概论与综述
- 统一视角下的因子投资
- 理解资产价格
- Anomalies, Factors, and Multi-Factor Models
- 学术界、管理人、投资者视角下的因子投资
- Cross-section research, A history
- 实证资产定价理论新进展
- 实证资产定价：拓展研究
- 数据驱动的投资思想史
机器学习与资产定价
- 机器学习与资产定价
- 因子投资的高维数时代
- 机器学习与资产定价: Facts and Fictions
- Financial Machine Learning
- The Virtues of Complex Models
- Risk-Return Tradeoffs (I)
- Risk-Return Tradeoffs (II)
- PCA 的源起、中兴和未来
资产定价理论和模型检验
- 多因子模型背后的资产定价理论
- 寻找 Mean-Variance Frontier
- 寻找 Mean-Variance Frontier (II)
- 在什么情况下，因子 Span SDF (I)
- 多因子模型的回归检验
- Generalized Method of Moments
- 多因子回归检验中的 Newey-West 调整
- 检验因子模型：Alpha，GRS 与 GMM
- 直观理解 GRS 和 MV Spanning
- Bayesian Two-Pass Regression
- Augmented Fama-MacBeth Regression
- Augmented Fama-MacBeth Regression (II)
- Toward a better factor model
- Toward a better factor model (II)
- A new norm ?
- Which beta ?
- Which beta (II) ?
- Which beta (III) ?
- Which test assets ?
- Which characteristics ?
- False In-Sample Predictability ?
- Farewell，ad-hoc 多因子模型
- 利用收益率时序信息改进 SDF 估计
- 追寻因子的足迹：分类、构造与检验
- 因子投资中的无监督学习
- 所见即所得吗 ?
- 基于回归斜率的因子溢价估计与因子模型
- 没有 \beta、都是 \alpha ?
- 到底需要多少因子 ?
- Portfolio Sort 的源起、中兴和未来
CAPM 和多因子模型
- CAPM 的一小段历史
- BAB vs BABAB
- 低 \beta 在 A 股：证券市场线是平坦的吗 ?
- Low Minus High 启示录
- 致敬 Stephen Ross：从 APT 到多因子模型
- 主流多因子模型巡礼
- 中国版 Fama-French 三因子模型
- q-factor model 往事
- 一个加入行为因子的复合模型
- 一个混合四因子模型
- 稀疏性幻觉
研究生态
- 在追逐 p-value 的道路上狂奔，却在科学的道路上渐行渐远
- Campbell Harvey：”Tortured Data”
- 多重假设检验的源起、中兴和未来
- 出色不如走运 (II)
- 出色不如走运 (III)
- 出色不如走运 (IV)
- 出色不如走运 (V)
- 出色不如走运 (VI)
- 出色不如走运 (VII)
- 出色不如走运 (VIII)
- 因子动物园的另一面：如何估计异象的先验概率
- 可复制的因子研究
- 遗漏因子、缺失数据与多重检验
- 常见多重假设检验方法及其实证 (I)
- Factor War 外传
- Being Honest with Backtest Reporting
- Missing Financial Data
- 更有效的信息聚合方法 ?
- 另类数据与分析师盈利预测
资产需求体系
宏观经济与资产定价
价值因子
规模因子
盈利和投资因子
- 盈利溢价 101 (上)
- 盈利溢价 101 (下)
- 投资效应：Factor War 前传
- 从 Factor Zoo 到 Factor War，实证资产定价走向何方 ?
- 盈利与投资因子：历史分野与模式转变
- Notes on 盈利与投资因子
质量因子
动量因子
- Momentum
- 因子动量和动量因子
- 强者恒强，弱者越弱：就是这么简单靠谱
- 动量是如何炼成的 ? 风险溢价 or 行为偏差
- 动量 ? 超乎您想象
- 大破动量危机：批判与拓展
- 不孤独的动量：因子拼图
- 止损的价值：对冲动量崩溃
- 动量新解与改进
- 动量 Plus（上）
- 动量 Plus（中）
- 短期反转：地表最强因子与新五因子模型
- Trend Factor in China ：中国版定价模型
- What predicts momentum ?
学术巨匠
- Eugene Fama —— 一段 50 年的传奇
- Q&A with Eugene Fama
- Fischer Black
- Kahneman 和 Tversky, 传奇友谊和不朽发现
- Richard Thaler，经济学的新参者
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